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中观数据周报:下游需求低迷,周期板块行情可顺势参与但需谨慎20170710
作者:佚名   转贴自:本站原创   点击数:1151次   更新时间:2017/7/10 9:08:16  

中观数据周报

下游需求低迷,周期板块行情可顺势参与但需谨慎

核心观点

上游原材料:

原油天然气:OPEC原油增产,美国钻井数量增加,投资者担忧原油市场将继续供过于求,原油继续下跌。基本金属分化:铜因库存大增价格小幅回落。6月非农数据喜忧参半,美联储缩表加息进程不变。煤炭与铁矿石:本周黑色系列继续反弹,由于钢材价格维持强势,原料端焦煤焦炭09合约受需求推动也继续上涨;六大发电集团日均耗煤回升至66.77万吨。

中游材料、制造业和交运:

钢铁:供需两弱,谨慎博弈。钢材价格波动加剧,本周螺纹社会库存微增,钢厂库存继续下降,随着钢厂产量收紧,后期累库仍较为困难。目前钢厂较为惜售,贸易商货源紧张,加上雨季运输受限,终端供应较为紧张,但七月下旬也面临集中到货的压力,因此市场心态也没有过份乐观。水泥价格继续松动。交通货运:BDI大幅下行;7月初,中国公路物流运价指数继续下行1.63%1045.21。工业品涨价氛围下,化工品小幅走高。

下游可选消费:

房地产:土地供应继续加大,土地和商品房成交双下降。房贷继续收紧,房贷利率走高。72日当周,30大中城市商品房成交413万平方米,环比变动13.28%;同比变动-36.99%

72日当周,100大中城市供应土地面积1305万平方米,环比变动35.22%;同比变动-16.23%。成交土地面积675万平方米,环比变动42.56%;同比变动-62.13%

下游必需消费:

农产品:水果价格下跌,鸡蛋价格大跌。电影市场清淡,观影人数和收入下降。钴价格继续回升0.72%417000/吨。

货币汇率:

央行连续净回笼,下周共有4595亿元资金到期,后期资金面或继续向收紧方向运行。本周人民币兑美元中间价累计调贬170个基点。

本周市场周期板块继续高歌猛进,前期较高涨幅的传统蓝筹龙头遭遇兑利压力。不过周期反弹更在阶段性的博弈,钢铁整体供需两弱,七月下旬也面临集中到货的压力。物流需求继续下降,BDI指数大幅下跌,中国公路物流运价指数继续下行1.63%。下游必需消费品物价低迷,房地产土地和商品成交继续双降。综合来看,周期板块行情可顺势参与,但需谨慎并注意基本面选择。


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