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中观数据周报:下游景气仍欠缺,关注中游涨价板块—201730
作者:佚名   转贴自:本站原创   点击数:2429次   更新时间:2017/7/31 9:00:02  

中观数据周报

下游景气仍欠缺,关注中游涨价板块

核心观点

上游原材料:

原油出口缩减+库存下降,原油上涨;库存下降加上禁止废七类铜进口利好炒作,LME3个月铜周涨跌幅为5.15%,至6344.5美元/吨;朝鲜局势拉动小幅避险情绪反弹。Comex黄金周涨跌幅为1.12%;六大发电集团日耗突破80万吨,现货价稳定但动力煤期货冲高回落。

中游材料、制造业和交运:

环保带来的供给压力和库存上升的压力互相作用,钢材价格连续上涨数周,市场处于观望之中,上涨的动力有所减弱。水泥和玻璃价格稳定,华东和华中地区水泥价格略有下滑。1-6月挖掘机重卡产销均保持较高增速。BDI指数本周下跌4.5%9336月,公路、水运、铁路和航空货运同比全面大幅回升。国内橡胶库存和仓单压力大,印度可能针对中国产轮胎反倾销,压力之下橡胶暴跌。

下游可选消费:

房地产销售继续回落,土地供应成交双降。但7月土地溢价率下行伴随着成交楼面均价上行,或因土地挂牌价上涨。723日当周,30大中城市商品房成交309万平方米,环比变动-1.21%;同比变动-42.31%1-6月汽车乘弱商强态势延续,新能源汽车加速;空调产销继续旺盛。

下游必需消费:

蔬菜价和蛋禽价格大涨; 723日当周,电影票房收入78916万元,同比变动-20%;观影人数2356万人次,同比变动-21%;放映场次1885373次,同比变动23%6月规模以上快递业务收入419.9亿元,较16年同期同比增长29.6%,和历年同期增速比偏低。

货币汇率:

本周公开市场累计净投放2800亿。美元指数周五收跌0.62%,报93.3451,仍然徘徊于13个月低点93.1505附近。

本周部分前期受压制的下游板块反弹,如传媒、计算机、休闲等。周期板块中有色、化工延续较好氛围,采掘和钢铁低迷。上游原油、铜等受益于库存下降和基本面利好消息炒作大涨,贵金属受避险情绪利好回升,整体而言,上游大类商品资产还受到美元低迷的侧面影响,但美元指数已回调至13个月低点,谨防回弹。中游行业继续保持景气,环保等对供给侧的持续压力仍对中游价格形成支撑,细分热点也较多。天气原因下游蔬菜和蛋禽价格波动较大,暑期下游电影票房和旅游景气度数据仍还未如预期出现亮眼表现。下周可继续关注中游涨价板块。


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