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朝闻期市20170907
作者:佚名   转贴自:本站原创   点击数:143次   更新时间:2017/9/7 8:53:46  

金融板块

1、美国三大股指集体上涨,白宫达成债限协议。道指收涨0.25%,报21807.43点。纳指收涨0.28%,报6393.31点;标普500指数收涨0.31%,报2465.54点。美联储副主席费希尔决定辞职。白宫与国会达成延长债务上限与融资协议。

2、美联储褐皮书:7-8月经济活动扩张程度最为温和;就业增速略微放慢,劳动力市场紧俏;薪资压力有限,薪资增速温和;全美范围物价温和上涨,输入成本普遍上涨;现在评估飓风哈维的影响还言之过早。

3、李克强96日主持召开国务院常务会议,部署在更大范围推进“证照分离”改革试点并再取消一批行政许可事项,使营商环境更加公平公正;确定推进质量认证体系建设的措施,加强事中事后监管,提升中国制造品质。

4、中国证券报:市场人士指出,央行不仅恢复公开市场操作,而且超预期提前重启28天期逆回购,呵护流动性意图明显,有助于稳定季末资金面预期。总体而言,尽管后续资金面压力较大,但在央行“削峰填谷”的操作下,资金面大概率保持紧平衡态势。

5、央行参事盛松成:降准的必要性主要在于当前银行流动性减少,但目前降准概率不大;金融去杠杆要比企业和个人去杠杆容易一些,当前金融去杠杆初见成效。

6、经济参考报头版刊文称,2017年以来,A股市场总体运行平稳,市场波动性明显收窄,估值结构渐趋合理,投资者信心逐渐恢复。从当前情况来看,整个市场已具备进一步推进市场化改革、继续适度松绑股指期货的条件。必须强调的是,坚持市场化改革与强化监管并不矛盾。从严监管,是市场健康发展保持稳定的基础。

 

上证综指蓄势整理,收盘涨0.03%3385.39点,连续4日小幅上升;创业板指强势站上1900点创近5个月新高。随着前期高基数效应不断累积,周期资源品业绩整体弹性将逐渐收敛,需注意分化的风险,产业链完整的公司更具有盈利持续性。IFIH以十日均线为支撑等待反弹。

金属板块

1、美国针对中国“双反”终裁或在10月份确定,由于海运周期基本在1个月左右,因此不少铝箔生产企业向SMM表示出了出口订单下滑外,成品库存积压较为严重,因为担心发运到美国后,当地客户难以承担较高的双反税,而拒绝履行合约。

2、美国商务部数据显示,美国今年7月阴极铜进口量为90,760,617千克,高于6月的78,599,458千克。7月阴极铜出口量为3,537,064千克,低于6月的4,055,830千克。7月铝进口量为247,573,830千克,高于6月的228,971,932千克。7月铝出口量为8,341,376千克,高于6月的6,888,372千克。7月铅进口量为56,191,550千克,较6月的33,031,209千克大幅增长。7月铅出口量为605,393千克,远超6月的118,841千克。7月锌进口量为22,083,904千克,不及6月的28,287,566千克。7月锌出口量为5,628,533千克,低于6月的7,878,751千克。7月镍进口量为8,392,305千克,高于6月的7,790,197千克。7月镍出口量为109,907千克,不及6月的219,220千克。7月锡进口量为3,060,990千克,低于6月的3,447,711千克。7月锡出口量为179,098千克,不及6月的288,328千克。

395日上午1030分,随着230KA电解系列最后一台电解槽1123#顺利焙烧,标志着曲靖铝业复产工作圆满划上句号,结束了长达四年的减产期,38万吨/年电解铝产能全面恢复。

 

观点:隔夜有色金属低开高走,镍涨幅最大。在铜价猛涨的情况下,下游厂家的低库存使得市场主导权落入持货商手中,而随着9月传统消费旺季的临近,市场需求或将复苏,从而给予持货商更加惜售的资本,铜偏强震荡。上海有色调研数据显示8月全国电解镍产量为1.41万吨,9月或缩减,镍中期仍看多。

黑色板块

一、盘面分析

昨日黑色系继续弱势调整,跌幅有所收窄。矿石继续领跌,双焦相对坚挺,特别是焦炭短暂回调之后有所转强。目前资金情绪相对谨慎,市场预期尚未完全兑现,现货仍偏强,贸易商普遍看好后市挺价意愿强。从基本面上看,成材和煤炭价格都受益于环保压力的支撑,钢矿将进一步分化,市场处于短暂调整期,螺纹下跌空间不大,试空需谨慎。

螺纹

盘面:持续下挫2%,跌破4000点,夜盘窄幅波动。

现货:上海建筑钢材价格小幅下跌。早盘市场价格整体小幅下跌,盘中成交较为低迷,价格进行二次下调,至此累计幅度达到30-50/吨。随后低位成交出现放量,价格低位回升,但午后高位成交有限且出现退单现象,故今日低位成交权重最大。上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格4140-4160/吨。

开工与利润:本钢公布复产计划,事故的影响减弱,但预期后期高炉检修率仍将上升,影响实际产量。

库存:螺纹钢厂库存232.67万,增4.95万,社会库存448.93万,增11.06万。社会库存正常累库中,在产量微降的情况下,钢厂库存小幅增加,需求不及预期。

铁矿

盘面:日内继续下挫,尾盘再度跳水,跌幅4.5%,重新转为黑色系中最弱的品种。

现货:港口现货价格走弱。早盘期货持续弱势,市场情绪有小幅走弱,贸易商报价较昨日弱势下跌5-10/吨,但议价空间较昨日收窄。钢厂询盘表现一般,早间市场成交表现一般,成交价格坚挺,午后期货小幅下挫,钢厂询价较早间下跌,贸易商挺价心态浓,最终全天成交表现一般。曹妃甸港PB585/吨(较昨日成交价跌2/吨),卡粉790/吨,京唐港混合粉435/吨。

库存:上周港口成交偏弱,港存13.42亿吨,止跌企稳。

焦煤

盘面:偏弱整理,日内也呈跌势,但夜盘有所企稳。

现货:6日国内炼焦煤市场暂稳运行。涨价后销售仍较为良好,低硫优质主焦煤资源较为紧缺。

库存:煤矿方面销售火爆,下游焦企盈利良好采购积极性高,低硫优质主焦煤资源较为紧缺。

焦炭

盘面:表现相对坚挺,短暂回调后出现回暖迹象,但受市场情绪影响,上涨动力不足,涨幅偏小。

现货:6日国内焦炭现货市场平稳运行,成交较为平稳。

产量:近期部分焦副产品价格上涨明显,焦企利润继续明显上升,在政策允许范围内焦企生产意愿强。

库存:钢厂焦炭采购需求暂稳定,预计本周库存变化不明显。

化工版块

1)昨日WTI期货结算价每桶49.16美元,上涨0.50美元,涨幅1.0%,交易区间48.52-49.42美元;布伦特原油期货结算价每桶54.2美元,上涨0.82美元,涨幅1.5%,交易区间53.09-54.31美元。

2)昨日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘稳定在5400/吨;现货商谈5200-5220/吨,仓单报盘与1801期货贴水120/吨。市场成交多以现货成交为主,仓单听闻不多;日内成交听闻5260/吨自提、5280/吨自提、5285/吨自提、5290/吨自提、5296/吨仓单等。。

3)昨日内LLDPE市场涨跌互现,各大区部分线性走软50-100/,线性期货低开震荡走软,市场交投悲观,部分商家让利出线性,终端补仓一般,多谨慎观望。

4)期主产区甲醇库存合理,供应当地烯烃工厂为主。内地企业装置运行趋于平稳,主供烯烃,传统下游受环保影响买盘跟进一般。沿海甲醇市场成交回暖,华南甲醇价格回暖,成交均价较昨日上涨30/吨,放量尚可。

 

观点:

墨西哥湾地区炼油厂恢复生产,原油需求恢复,国际原油期货上涨。WTI原油在45.58止跌反弹,买盘跟进尚可,关注50.43位置表现。

PTA方面,PTA工厂负荷上升,部分装置推迟检修,仓单注销,但目前PTA库存低位下市场整体供应仍维持偏紧格局;下游聚酯、江浙织机较高,产销情况较好,9月中旬多套聚酯工厂即将重启及投产,供需利好PTA趋势。此外,仍需关注供应增加对长期市场的影响,PTA加工费维持较高水平,刺激开工加码,但供应累积将是一个渐进过程,现货偏紧格局短期难以改观。商品整体氛围转弱,多单离场观望。

聚烯烃方面,石化企业库存不高,存挺价意愿,连续大幅推涨现货,现货跟进乏力,期货回调,石化报盘小幅下调。套利拿货谨慎,套利商库存锁定逐步隐性化,在恐慌情绪下,中小贸易商逐渐买入高价货,下游库存低位,有逐步补库迹象,但对高价货源仍有抵触,下游拿货持续性还有待验证。目前矛盾点再与隐性库存暴露以及石化库存的累积时点,石化低位,价格仍将坚挺。建议观望为主,等待回调买入。

甲醇方面,内地甲醇库存低位,成交上行趋势暂缓,货源相对紧缺,业者对未来走势持乐观态度,现货走货顺畅,沿海港口可流通货源偏少,后期到港货源受国外装置检修影响,港口需求多以投机需求为主,下游需求正常,价格传导顺畅,关注套利盘释放。操作上暂且观望。

农产品板块

1、周三CBOT 11月大豆期货收涨2-1/2美分,报每蒲式耳9.71美元。12月豆粕期货收涨0.7美元,报每短吨308.70美元,12月豆油期货上扬0.12美分,报每磅35.56美分,跟随大豆期货升势。

2abiove2018年巴西大豆产量预计1.085亿吨,料将出口6500万吨;今年产量1.138亿吨,出口预估在6400万吨。

3、按照运行路径推测,飓风lrma可能会给美国东南部带来造成洪灾的过量降水。

4sppoma公布91-5日马来西亚棕榈油产量较上月同期降33.45%。市场开始关注12号半夜12点的供需报告。

观点:中西部产区干燥支撑美豆反弹,市场还担忧飓风给中西部带来洪水,短期美豆继续偏强走势,关注990美分压力,中期上方仍有丰产压力。国内豆粕库存连续下降但随着环保审查结束油厂开机将回升,人民币升值下远月买船增加,对远月基差造成压制。连粕震荡走势,区间2730-2770。近期进口利润未打开下,国内棕榈鲜有买船,棕油库存回升较为缓慢,目前33万吨左右,关注后期到船及MPOB供需报告。豆油商业库存回落至137万吨,备货旺季下成交良好,豆油偏强震荡走势,依托20日均线可逢低短多。