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朝闻期市20170908
作者:佚名   转贴自:本站原创   点击数:220次   更新时间:2017/9/8 8:57:10  

金融板块

1、美国三大股指涨跌不一,金融股拖累道指收跌。道指收跌0.1%,报21784.78点。纳指收涨0.07%,报6397.87点;标普500指数收跌0.02%,报2465.10点。高盛收跌1.47%,摩根士丹利收跌2.22%

2、欧洲央行维持主要再融资利率0、隔夜贷款利率0.25%、隔夜存款利率-0.4%不变,月度购债规模保持在600亿欧元,符合预期。欧洲央行:若前景恶化或融资环境与通胀可持续性调整路径不一致,管委会将在期限和规模方面增加QE 德拉吉:很有可能会在10月就QE作出大部分决定;欧洲央行委员就退出QE的宣布时间作了简短的交流;对QE具体场景没有个人偏好;欧洲央行尚未讨论债券稀缺问题;管委会重申今年秋天将作出决议。

3、外管局指出,8月我国跨境资金流动和外汇市场供求延续基本平衡格局;国际金融市场上,资产价格有所上升,推动外汇储备规模出现上升;将进一步推动外汇储备规模保持合理适度。

49月底前京津冀及周边地区跨地区环保机构将公开亮相,这一机构将成为中国首个为重点解决区域大气环境问题而设置的跨地区环保机构,机构成立后将在今冬明春京津冀及周边地区大气污染综合治理攻坚行动中发挥重要作用。

5、中国证券报:知情人士透露,金融监管部门今年展开的一系列风险排查和整治行动中,关于房地产贷款的摸底和排查,是最为核心、重要的内容之一。预计接下来监管部门将加大对“房抵贷”等资金违规流入房地产市场的检查和惩罚力度。

 

市场调整。随着前期高基数效应不断累积,周期资源品业绩整体弹性将逐渐收敛,需注意分化的风险,产业链完整的公司更具有盈利持续性。股指暂时观望。

金属板块

18月中国镍生铁产量3.73万吨镍,环比增幅5.85%,较7月环比增幅11.52%收窄,8月国内镍生铁产能利用率从53%小幅提升至56%9月,高镍生铁产量预期继续增,致使全国产量预期至3.88万吨镍,主要由新复产工厂提升产能利用率贡献,但产量风险在于环保严苛程度以及环保是否将席卷江苏地区。8月高镍生铁盈利继续扩大至20%以上,但国内生产受制于环保及资金约束,部分地区产量反而出现下降,主要为山东地区,部分抵消其他地区增长,故导致8月环增幅度收窄。

2、黑石矿业公司(Blackstone Minerals)宣布,其在加拿大不列颠哥伦比亚省的小宝石(Little Gem)铜金项目进行采样分析时发现富矿化,钴品位高达5%,金达137/吨,铜3.2%。地表岩石采样发现一个名为罗克西(Roxey)的高品位金矿化。从小宝石到罗克西沿走向长1.5公里,金品位24/吨,铜1.9%。采自小宝石矿床的校验样品分析显示,铜最高可达5%,金137/吨,而且矿体在走向和倾向上都没有穿透。在小宝石以北1.1公里的杰维尔(Jewel)远景区采样分析发现金品位高达94/吨,铜3.2%

3、据SMM调研统计,8月中下旬江铜富冶和鼎铜业有限公司二期15万吨/年技术升级改造项目点火投料,9月中旬左右产品面向市场。20171-8月中国累计投放精炼铜年产能35万吨,四季度还有40万吨产能投放。

 

观点:伦敦期铜周四下滑,对中国需求的疑虑引发投资者获利了结,但对美联储加息的预期降温,拖累美元走弱,从而抑制了期铜的跌幅。LME铜库存不断减少支撑价格,铜仍高位震荡。欧洲央行讨论了QE并可能在10月做决定,伦铝2100美金附近震荡,沪铝不破16就难有深的回调。

黑色板块

一、盘面分析

昨日黑色系继续调整,盘面有企稳迹象。基本面有所分化,成材产量受检修影响开始有所回落,叠加后期环保限产,紧缺状况还将加剧。目前钢厂库存始终维持低位,但贸易商累库速度有所加快,压力继续向贸易商转移。而原料端,环保因素同样制约煤炭行业的供给,焦化高利润得以延续,煤焦仍有较强支撑,但矿石在限烧结影响下,钢厂对粉矿库存意愿下降,矿石的结构矛盾有缓解的趋势。总体来看,盘面仍有较强支撑,操作上仍以逢低试多为主,但目前难有流畅行情,建议轻仓操作。

螺纹

盘面:持续下挫2%,跌破4000点,夜盘窄幅波动。

现货:上海建筑钢材价格小幅下跌。早盘市场小幅下跌,盘中成交低迷,价格继续下探。午后,成交量仍未好转,高价难以成交,部分资源继续暗降。唐山钢坯小幅下跌,带钢弱势运行,建筑钢材成交气氛清淡,库存继续增加,预计明日本地建筑钢材价格延续弱势。上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格4100-4120/吨。

开工与利润:mysteel公布本周粗钢产量321.97,降0.05万吨,检修的影响逐步显现。

库存:螺纹钢厂库存221.73万,减10.94万,社会库存460.18万,增11.25万。社会库存累库幅度加快,产量继续下降,钢厂库存降幅明显,压力仍集中在贸易商。

铁矿

盘面:日内继续下挫,尾盘再度跳水,跌幅4.5%,重新转为黑色系中最弱的品种。

现货:港口现货市场情绪再下跌,市场成交冷淡,价格受挫。早间贸易商报价弱势下调,今日钢厂观望心态仍然较浓,对后市看法大多悲观,补库意愿较弱,今日最终成交来看,市场整体冷清,价格再次下跌。曹妃甸港PB585/吨(较昨日成交价跌2/吨),卡粉790/吨,京唐港混合粉435/吨。

库存:由于对后期限产预期,部分钢厂已经计划实行粉矿低库存运行,所以粉矿支撑较弱;而对块矿和球团需求增大。

焦煤

盘面:偏弱整理,日内也呈跌势,但夜盘有所企稳。

现货:6日国内炼焦煤市场暂稳运行。涨价后销售仍较为良好,低硫优质主焦煤资源较为紧缺。

库存:下游焦企盈利良好采购积极性高,部分地区炼焦煤资源出现紧缺状况,焦企补库有所受限。

焦炭

盘面:表现相对坚挺,短暂回调后出现回暖迹象,但受市场情绪影响,上涨动力不足,涨幅偏小。

现货:7日国内焦炭现货市场平稳运行,交投气氛良好;焦企销售情况佳,仍有提涨意愿。

产量:近期部分焦副产品价格上涨明显,焦企利润继续明显上升,在政策允许范围内焦企生产意愿强。

库存:钢厂焦炭采购需求稳定,仍有继续稳库存意愿。

化工版块

1)昨日WTI期货收跌0.07美元,跌幅0.14%,报49.09美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.29美元,涨幅0.54%,报54.49美元/桶。

2)昨日PTA现货市场主流供应商港口自提价稳定在5400/吨;现货商谈与01合约贴水100/吨上下,参考商谈5190-5230/吨自提,仓单商谈09合约升水15/吨上下。现货市场成交一般,日内成交听闻5198/吨仓单、5190/吨自提、5190/吨仓单、5244/吨仓单、5249/吨自提等。

3)昨日国内LLDPE市场成交气氛一般,线性期货低开震荡,市场接货积极明显降温,主流市场价格小幅松动50-100/吨,市场连续冲高后,现货市场需时间消化涨幅。

4)近期主产区甲醇库存合理,供应当地烯烃工厂为主,昨日持货商心态略显分歧,随行出货为主,但成交一般。沿海甲醇市场成交高位整理,有货者拉高排货,但买方对高价明显抵触,多谨慎观望。

 

观点:

美国能源信息署数据显示,截止91日当周,美国原油库存量4.62353亿桶,比前一周增长458万桶;美国石油战略储备6.786亿桶,下降了28万桶。买盘跟进尚可,WTI关注50.43位置表现。

PTA方面,PTA负荷上升,部分装置推迟检修,但目前PTA库存低位下市场整体供应仍维持偏紧格局;下游聚酯、江浙织机开工较高,产销情况较好,9月将有多套聚酯重启及投产。同时,仍需关注供应增加对长期市场的影响,PTA加工费维持较高水平,刺激开工加码,但供应累积将是一个渐进过程,现货偏紧格局短期难以改观。商品整体氛围转弱,以5350为防守轻仓短空。

聚烯烃方面,石化企业库存不高,存挺价意愿,期货回调,石化报盘小幅下调,套利拿货谨慎,套利商库存锁定逐步隐性化,在恐慌情绪下,中小贸易商逐渐买入高价货,下游库存低位,但对高价货源仍有抵触,下游拿货持续性还有待验证。目前矛盾点再与隐性库存暴露以及石化库存的累积时点,石化低位,价格仍将坚挺。建议观望为主。

甲醇方面,内地甲醇检修增多,库存低位,成交上行趋势暂缓,货源相对紧缺,业者对未来走势持乐观态度,现货走货顺畅,沿海港口可流通货源偏少,后期到港货源受国外装置检修影响,港口需求以投机为主转换需求驱动,价格传导顺畅,关注套利盘释放。操作上暂且观望。

农产品板块

1、周四11月大豆合约收跌2-1/4美分或0.2%,报每蒲式耳9.68-3/4美元。12月豆粕合约收挫1.5美元,报每短吨307.2美元。12月豆油合约下跌0.13美分,报每磅35.43美分。

2MPOB将于11日公布供需数据,市场预计马来西亚8月末棕榈油库存190万吨,较7月上升6.5%

3、飓风lrma正逼近佐治亚和北卡罗来纳,影响全国市场的几率不大。

4、美国12日夜将公布供需报告,市场预估美豆单产48.8蒲、收割面积8875.2万英亩、产量43.28亿蒲。

5、雷亚尔走强通常会制约巴西大豆销售积极性,但近期美豆上涨,巴西农民日售量达80-100万吨,其中新作预售占20%左右。

697日全国港口食用棕榈油库存33.63万吨,沿海油厂及进口商仅成交500吨。豆粕总成交量14.629万吨,全国主要工厂散装豆油成交总量36000吨。

观点:对中西部偏干以及飓风的担忧支撑美豆短期偏强,实际影响有待后期确认,市场等待9月供需报告给予指引。国内豆粕库存连续下降但随着环保审查结束油厂开机回升,供大于求格局延续,现货基差保持稳定。连粕震荡走势,关注2750压力位表现。未来棕油产地供应趋于宽松,对价格形成压制,近期国内棕油进口利润未打开,国内鲜有买船,棕油库存回升较为缓慢,现货基差略上调,关注后期到船及MPOB供需报告。豆油商业库存屈库存中,终端需求好转下成交良好,豆油偏强震荡走势,回调可逢低入多。